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거래기초
[펀더멘털분석] 금(Gold)가격과 AUD/USD , USD/CHF의 상관관계
  • 작성자 트레이딩랩
  • 날짜 2019-04-23
  • 조회수 171

먼저 국제 금 (Gold)시세는 온스당 달러로 말하며, XAU/USD 로 표기합니다.  달러를 상대 통화로 표기하고 있습니다.

그래서 달러화 가치가 상승하면, 금 시세는 역으로 가치가 하락합니다. 반대로 달러화 가치가 하락하면, 금 가격은 상승합니다.

금은 전통적으로 현물 통화로 쓰여왔으며, 실물 경제와 반대 방향으로 움직이려는 성향이 강하여 위험회피 심리가 실질적으로 반영되는 안전자산이기 때문입니다. 

 
금과 AUD/USD의 상관관계


오늘날 미국이나 글로벌 경제 위기가 왔을 때 달러는 위험자산에 대비하여 안전자산으로 선호됩니다. 

이에 시장 참가자 및 투자자들은 달러를 거래합니다. 그리고 경제가 성장하는 신호가 나타나면 그 정반대의 상황도 일어납니다.

그렇다면 왜 호주 달러인 AUD가 금 가격과 상관관계가 있는 걸까요?
 

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호주는 전 세계에서 세 번째로 가장 큰 금 생산 국가입니다. 매년 50억 달러에 해당하는 금을 수출하고 있습니다.
그래서 호주 달러는 금 가격에 긍정적인 상관관계를 형성합니다.
금가격이 상승하면 AUD/USD도 올라갑니다. 금 가격이 하락하면 AUD/USD도 내려갑니다.
과거 데이터와 비교해보면 AUD/USD 통화쌍의 움직임은 금 가격의 움직임과 거의 80%에 가까운 상관관계를 보이고 있습니다.

금과 USD/CHF 상관관계

반대로 스위스 프랑 또한 금과 강한 연결고리를 유지하고 있습니다. 

달러를 기본 통화로 하는 USD/CHF (달러화 대 스위스 프랑)는 대개 금의 가격이 하락하면 올라갑니다.
반대로 이 통화쌍은 금의 가격이 상승하면 USD/CHF 는 떨어집니다.


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호주 달러와는 다르게 스위스 프랑의 가치가 금 가격과 함께 오르는 이유는 스위스 자금의 25%이상이 금 보유고에 의해 지지되고 있기 때문입니다.
그래서 위의 그래프와 같이 금 가격은 USD/CHF 와는 반대되는 상관관계를 가지고 있습니다.
금이 올라가면 USD/CHF는 내려갑니다. 금이 내려가면 USD/CHF는 올라갑니다.


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