만약 EUR/USD 포지션을 1계약(랏) 오픈하고, GBP/USD 포지션을 1계약 (랏) 오픈하였습니다. 두 통화쌍의 상관관계는 동일한 방향으로 움직이는 닮은 통화쌍입니다.

통화상품의 포지션을 각 각 오픈했다고 하더라도 실제로는 EURUSD 2랏을 매매한 것과 같은 효과입니다.

즉, 동일 방향의 포지션을 각 각 1랏씩 진입으로 인해 2랏을 거래하는 것과 같이 리스크가 두배로 노출 된 것과 같단 의미입니다. 만약 방향이 시장의 추세와 맞딱드렸다면 수익이 늘어날 수도 있겠지만, 가격의 움직임이 트레이딩 방향과 반대로 가는 상황이라면 위험한 상태에 더욱 노출되게 됩니다.

게다가 아무리 상관관계 계수가 동일한 방향으로 움직이는 두 통화쌍이 동시에 진입할지라도 각 각의 통화쌍의 핍 환산가치(핍 밸류)와 오르는 핍수는 차이가 생길 수가 있으므로 두 통화쌍 간에 차액이 발생하게 됩니다. 

쉽게 말해, 두 통화쌍을 동시에 진입했을 때 EUR/USD는 190핍이 오르고, GBP/USD는 200핍이 올랐습니다.

그러면 두 통화쌍 사이에 10핍의 차이가 발생되며, 각 통화쌍의 핍 환산 가치(핍 밸류) 차이로 인해 수익이 최소화 될 가능성이 생깁니다. 게다가 두 통화쌍이 아무리 닮았고 전체적인 추세 방향이 동일하다고 해도, 약간의 변동성에 의해 한 통화쌍은 오름세가 저조할 수도 있습니다.

그렇다고 상관관계가 높은 (동일한 방향으로 가는)두 통화쌍 중 통화쌍을 매수하고 다른 통화쌍을 매도하는 것은 비생산적인 전략일 수도 있습니다. 스프레드를 두 번 지불하게 되며, 유동성에 따라 각 각 통화쌍의 스프레드가 상이 하기 때문입니다.

EUR/USD와 USD/CHF의 상관관계 예시

다른 예시로 반대되는 두 통화쌍인 EUR/USD와 USD/CHF를 확인해보겠습니다.

위에서 긍정적 상관관계를 보여준 EUR/USD, GBP/USD 와는 다르게 EUR/USD와 USD/CHF는 방향이 반대로 나아가는 부정적 상관관계인 통화쌍들입니다. 

EUR/USD 와 USD/CHF 상관관계

이 두 통화쌍을 각 각 EUR/USD를 매수, USD/CHF 를 매도 포지션을 가지는 것은 EUR/USD 혹은 USD/CHF 포지션을 두 배로 늘리는 것과 같습니다. 그러나 EUR/USD가 상승시에는 USD/CHF는 하락하므로, 두 통화쌍 모두에서 수익을 낼 수 있습니다. 하지만 앞서 말한 것과 같이 포지션이 두배로 늘리는 것은 그만큼 리스크 노출이 증가된다는 뜻입니다.

만약 앞의 예시로 돌아와서 EUR/USD는 매수하고 USD/CHF 는 매도 포지션을 취했는데, EUR/USD가 하락하고, USD/CHF가 상승하는 가격 경우, 두 통화쌍의 포지션의 손실의 리스크가 더욱 커질 가능성이 높아질 수 있습니다.

EUR/USD와 USD/CHF를 동시에 같은 방향의 포지션을 취하는 것은 비 생산적인 전략입니다. 두 통화쌍간의 상관관계를 생각하면 역 방향으로 포지션을 취해야 하기 때문입니다. 또한 각 통화쌍의 핍 환산가치(핍밸류)가 상이하므로 이에 따른 손실이 발생할 수도 있습니다.